支付宝举了个参保人数为500万人时，每个分摊日扣费6.6元的例子，但是请注意，实际上，相互保每个月有两次分摊日，为每月的14号和28号，也就是说，这幅图的实际扣费，或者说保费应该为每个月13.2元。
但是仅仅是如此吗？
相互保每期的支出用于两部分，赔付金额与10%的管理费用，而支付宝宣称的单个案例分摊不超过1毛，那么什么时候，分摊费用恰好为1毛钱呢？我们可以简单计算，假设每个分摊日赔付的案例数为N，参保总人数为y，那么可以计算得出，y为330万。
这个数字不是随便得出的，我们可以看一下相关条款。
相互保的约定是，假如3个月后，成员少于330万，相互保就会终止，为什么这个数字是330万呢？因为330万，正好是偿付1个案例所需要的最低人数，因为每个成员对于单个案例最高分摊1毛钱，假如成员只有200万人，即使这两百万人里只出现一例重疾患者，但是所有成员总共付出的分摊费用只有200WX0.1=20W,还不够赔付的30万，更不要说支付宝和信美人寿要收取的10%管理费用了，而三个月，其实是相互保参保的等待期，三个月内，即使发生重大疾病，也无法获得赔付，三个月后，人数不够，项目也会终止，所以，支付宝宣传的单个案例分摊每人不超过1毛钱，多出部分由支付宝承担，完全是偷换概念，因为当人数小于330万时，成员众筹的钱不够赔付的时候，要完成赔付成员分摊的费用就超过了1毛钱，这个时候，相互保直接就终止了，支付宝不会多掏一毛钱（实际上所谓的多出部分由支付宝承担也仅是支付宝微博的一句口号，正式文案和条款从未出现这一点）。
那么单个案例的分摊费用是由什么决定的呢？
我们再将上面的式子简化一下，我们假设单个案例的分摊费用是x，就变成了：
也就是说，y越大，单个案例分摊费用越低，但是，y越大，N同样越大，也就是成员总数越多，赔付的案例就越多，所以，最终决定参保人每个分摊日需要支出保费的，实际上是中国人的重疾患病率。
比如，当参与总人数为330万时，这个时候每个案例的分摊费用是0.1元。假如当月分摊日有100个人获得赔付，那么当期每位成员分摊的费用是100X0.1元等于10元，当月的相互保支出即为20元，其实我们可以把每330万人看作一个单位来考虑这个问题，有人说，人数越多，单个案例分摊费用不是越低了吗，确实如此，但是无论人数怎么增长，理论上保费是不变的，在重疾患病率不变的情况下，假如330万人有100个人患病，那么660万人就有200人患病，虽然单个案例的分摊费用降低了一半，但是案例数目同样增加了一倍，所以，成员数目越多，分摊费用越低，也是一个伪概念，而支付宝和信美对每个案例都要收10%的管理费用，以单个案例30万计算，则每赔付一个案例，所有成员就要多支付3万元给支付宝和信美，人数越多，赔付越多，管理费用就越多，这是稳赚不赔的。
1毛钱这个概念很迷惑人，实际上，当单个案例分摊费用低于1毛钱的时候，赔付案例的数目就会变大。可以把1毛钱看作支撑这个项目的成本单位。当成本超过1毛钱的时候，即是参与人员数小于330万人的时候，这个项目就会终止，支付宝和信美不会为这个额外的成本掏钱，所以最终，决定保费支出的，不是参与成员的数目，不是单个案例的分摊费用，而是每期的重疾患者赔付数量和参与人数的比例，也就是重大疾病患病率，以330万人为每一单位，假如这个单位一期里有100人患病，也就是重大疾病患病率为3.3万分之一时，每位成员每月的保费支出是20元（以保障金为30万元计算），你可以把这看作一次微博抽奖，也就是3.3万人里抽一人，这个比率算不算高？而当一期330万人里有1000人患重疾时，也就是重疾患病率为三千三百分之一时，每位成员每月的保费就会达到200元。当然，这相当于是每一期的出险率，如果年化一下，就要再次换算，网上流传的重大疾病患病率数据仍然是早年的数据，据说人类重大疾病的患病率是72.18%,中国卫生部也公布过这个数据，而中国每年癌症的新发病数以百万为单位，所以，相互保这个项目最终的费用支出，还得看最终有多少人能够获得赔付。
保费之外，具体到相关条款，还有一些需要注意的地方。
比如，虽然你可以帮其他人申请加入，但是这个人必须是你的子女，并且未满18周岁。
并且，重要的是，假如你加入了相互保，一旦你退出，那么你申请加入的其他人，你的孩子，就会一并退出。
同时，相互保的几个退出条件需要注意。
也就说，一个人参与相互保只能获得一次赔付，一旦获得赔付，就会退出相互保，但是根据这一点理解，似乎就成了，假如你加入了相互保，同时帮孩子也买了一份相互保，但是实际上你和你的孩子只能有一人获得赔付，因为一旦你获得赔付，你就会退出相互保，那么相应的你的孩子也会退出相互保。
而被清退相互保的另一个条件是未及时扣费，这一点也需要注意，每个月有两次分摊日，而每次分摊日若超过5天没有成功扣费，就会退出相互保，并且芝麻分受影响。也就是说，一个月得扣款2次，并且不能超过5天，超过5天即使把保费缴上，可能你又得进入3个月的等待期。
另外，非常重要的一点就是，关于隐私。
在相互保里申请赔付，是需要把你的各种材料进行公示的，接受监督举报，这可能会包括一些敏感的内容。而患病者的唯一身份识别信息，包括身份证号，住址，电话号码这些，虽然宣称说会进行一定的脱敏处理，但是显然，实际上这部分也是要公示的，而在公示期满后，仍然需要继续展示，条款规定，这个时间不超过6个月。但是不知道以后具体会怎么操作。同时这个条款的逻辑没看懂，“为了保护成员隐私，所以我们要继续展示6个月”，这是保护隐私？
赔付金额也分两种：
30天至39周岁的，赔付金额30万元。
40周岁至59周岁的，赔付金额10万元。
30天至39周岁的，赔付金额30万元。
40周岁至59周岁的，赔付金额10万元。
相互保这个项目，有点像以前的1元夺宝，所有人众筹一个产品，比如iphone，佳能相机，甚至化妆品家电，最后抽一定人数获得，而平台收取一定比例的抽成，也就是管理费用，只要这个项目能持续运行下去，平台方就是稳赚不赔，不过1元夺宝内容比较打擦边球，有点赌博的意思，没多久就被叫停了，虽然保险和抽奖还是不太一样，保险是为了一个保障，但是从回报率来说，最终都是博那么一个几率，虽然保险一旦中奖，是一件又喜又忧的事。“喜”的是回本了，忧的是身体出了问题，而且30万甚至10万的保障金，真的未必够现在的重大疾病。
而相互保最大的缺点就是，不保险。从保险年龄上来说，相互保只能保到59周岁，所以不能将相互保作为唯一的保险产品，一旦年纪大了，再想购买其它保险产品，可能就会价格很高甚至干脆无法购买，来不及了。
最后，也是最为重要的一点，那就是，虽然你在支付宝购买了相互保产品，但实际上很有可能你和支付宝并没有建立真正的保险关系，真正的保险人是信美人寿相互保险社，仔细阅读条款，我们可以发现，实际上所谓的相互保，其实是由支付宝作为投保人，为成员投保的一份保险，真正的保险人是信美人寿相互保险社，并且这份保险的全称是《信美人寿相互保险社相互保团体重症疾病保险》，而根据蚂蚁保险平台的条款，这就像其他在蚂蚁保险平台上出售的保险一样，如果出现纠纷，那是被保险人和保险机构之间的问题。如果问题比较大，那支付宝可能就不愿意背锅了，同时虽然购买的是信美的保险产品，但是保险费，交费规则等，又是根据另一份《蚂蚁相互保成员规则》的规定，这种逻辑上的混乱，也是大多数人看不懂保险条款的原因。
➤文章来源：本文源自行业报告研究院返回搜狐，查看更多